rassi
종목미니차트
2,125 ▲5 (+0.24%)
06/23 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
이베스트스팩5호에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[현대백화점(069960)] 1Q21 Review: 부족할 데 없는 실적 조회 : 43
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/05/07 09:25
 
1Q21 Review: 부족할 데 없는 실적

현대백화점의 1Q21 K-IFRS 연결 기준 순매출액은 전년동기대비 52.0% 증가한 6,832 억원, 영업이익은 전년동기대비 336% 증가한 650억원으로, 당사 추정치에 부합하는 실적을 기록했다. 백화점 부문 1Q21 기존점 신장률은 24%로 양호했고, 순매출액은 전년동 기대비 26.7% 증가한 4,974억원, 영업이익은 전년동기대비 122.3% 증가한 760억원을 기록했다. 1Q21 전사 매출총이익률은 YoY 2.2%p 하락한 20.9%를 기록했지만, 여성 +15%, 남성 +21% 성장으로 그동안 명품 및 가전이 견인해 온 매출 성장이 패션 부문 에서 나타났다는 점은 고무적이다. 올해 4월도 비슷한 추세를 이어가는 것으로 추정하며, 코로나 영향이 없었던 2019년과 비교해도 양호한 성장 중인 것으로 판단한다. 지난해 코로나로 인해 패션/잡화 부문의 소비가 큰 폭으로 위축되었음을 고려하면, 올해 2분기에도 백화점 부문은 개선폭이 클 것으로 판단한다.

1Q21 면세점 매출액은 YoY 169.3% 증가한 2,163억원, 영업손실은 YoY 82억원 개선된 112억원을 기록했다. 올해 1분기 일평균 매출액은 50억원 중반 수준이었고, 4월은 수입 화장품 매출 호조로 50억 후반대의 일평균 매출액을 기록한 것으로 추정한다. 지난 해 오픈한 점포들을 통해 바잉 파워가 확보되었고, 리베이트 절감을 위한 노력이 지속되고 있다. 이에 올해 하반기로 갈수록 면세점 영업손실 개선 폭은 커질 것으로 전망한다.

투자의견 Buy 유지, 목표주가 115,000원으로 상향

현대백화점에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 115,000원으로 상향한다. 목표 주가는 12MF 예상 실적 기준 EPS에 Target multiple 13배를 적용함에 따른 것이다. 12MF 예상 실적 기준 현 주가는 10.4배다. 풍부한 가계 소비 여력, 해외 여행 회복 지연 으로 소비 이전 효과, 지난 해 2분기 기저효과 등 실적 모멘텀이 충분하다.

이베스트 오린아





작성자의 최근 글 ( 최근 3개월 )
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[에스엘(005850)] 성장성 조기 반영의 시간이 왔다
아랫글
[BGF리테일(282330)] 1Q21 Review: 회복이 감지된다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3276.19

▲12.31
0.38%

실시간검색

  1. 셀트리온281,500▲
  2. 카카오169,500▲
  3. 대한전선3,205▼
  4. 삼성전자80,100▲
  5. 씨젠84,800▲
  6. 진원생명과학43,250↑
  7. 휴마시스16,900↑
  8. NAVER423,500▲
  9. 코미팜11,000-
  10. 셀트리온헬스123,600▲
한투연