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신한금융투자에서 17일 한국전력(015760)에 대해 "다시 그늘진 자리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "전년도 요금 개편이 일단락되면서 주가 하락의 방어 논리가 성립했으나 올해 연료비 연동제 시행이 유보돼 다시 불확실성이 커졌다. 원자재 가격 상승폭이 가파른 가운데 전기료 전가가 실패하면서 상반기 대규모 적자가 불가피한 상황이다. 6월 중순 발표될 3Q21 연료비 연동제 시행 여부에 따라 단기적인 주가 방향성이 결정될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21 실적은 매출 15.1조원(-0.1%, 이하 YoY), 영업이익 0.6조원(+32.7%)으로 시장 컨센서스(0.6조원)를 -16.3% 하회했다. 전반적인 커머디티 가격 상승세로 SMP(계통한계가격)가 급등했다. 통합 가중평균 기준 연말 67.14원/kWh에서 3월 84.22kWh로 상승했다. 발전원별 비중도 기저발전 비중이 감소하고 LNG/신재생 비중이 상승"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2021.02.22 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.10.26 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.05.14 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.05.17 목표가 27,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권