thinkpool

메리츠증권에서 17일 한국전력(015760)에 대해 "1Q21 Review: 고난의 길을 걷는 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "원자재 가격 상승과 환경 비용은 추가적인 비용 부담으로 작용 가능. 6월 연료비 조정을 트레이딩 기회로 활용"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q21 영업이익 5,716억원 기록하며 컨센서스 -16% 하회, 당사 추정치도 소폭 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년8월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 32,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 26,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2021.04.30 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2021.02.22 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2021.01.20 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.17 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2021.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD 메리츠증권