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대신증권에서 26일 SPC삼립(005610)에 대해 "줄일 것은 줄이고, 늘릴 것은 늘리고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 " 추가적인 점포 폐점이 예상됨에 따라 관련 비용 반영은 불가피하겠으나 해당 일회성 비용 대비 선택과 집중 전략을 통한 중기적 손익 개선 폭이 더욱 클 것으로 기대됨. 1) 미국 요거트 시장 1위 브랜드 ‘Chobani’ 한국 독점 유통권 계약 체결로 3 분기 중 주요 프리미엄 온？오프라인 채널에서 런칭 계획. 2) 냉동 생지를 포함 한 냉동 베이커리 그리고 상온 파베이크 제품(생지를 80~90% 정도만 초벌 로 구워낸 제품) 라인업 확대 및 브랜드 육성 계획. 3) 베트남 GS25 50개 점포에서 삼립 호빵 출시 예정. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "타 사업부와의 시너지가 기대되거나 추가 사업 확장 가능성이 높을 것으로 판단되는 Egg Slut, Bakery Factory, 빚은 외 다수 Brand 점포의 고강도 구조 조정 지속 전망. 2021년 1분기 휴게소를 제외한 Brand 사업 부문의 영업이익은 점포 폐점 비 용 제외 시 BEP에 근접하는 수준까지 손익이 개선되었던 바 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 80,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 100,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.05.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.07 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2021.02.10 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규) 키움증권

- 2021.05.07 목표가 85,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.05.07 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권