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교보증권에서 23일 NAVER(035420)에 대해 "2Q21 Review: 커머스의 날개가 펴진다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

교보증권 박지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2021년 하반기에는 상반기 애널리스트데이를 통해 소통했던 커머스 사업 확대 방안들이 현실화될 예정. ① 20만평의 풀필먼트 센터를 확보하고 ② 신규 머천트 솔루션을 출시할 계획이며 ③ 이마트 장보기 입점 및 일본 스마트스토어 런칭 또한 예정되어 있음. 이는 네이버 커머스 거래액 성장 & Take Rate 증가 & 글로벌 다각화 효과를 불러올 것으로 예상하며 장기적으로 네이버의 12개월 적정 기업가치를 90.9조원으로 상승 시킬 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2021년 2분기 실적은 매출 1조 6,635억원(YoY +30.4%, QoQ +11.0%), 영업이익 3,356억원(YoY +8.9%, QoQ +16.2%)를 기록. 컨센서스 대비 각각 매출 3.7%, 영업이익 2.3% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.07.23 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.25 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.23 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.23 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.07.23 목표가 540,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.07.23 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.07.23 목표가 570,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자