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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.13% - 증권사 목표주가 244,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.15%, 외국인 27.6% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 16일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.47% 오른 172,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 3.1% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 0.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	1.8%	3위	0.5%	3위	0.2
롯데쇼핑	2위	1.8%	2위	1.4%	2위	0.7
이마트	3위	1.6%	4위	-3.1%	4위	-1.9
삼성물산	4위	1.3%	5위	-4.1%	5위	-3.1
GS리테일	5위	1.3%	1위	2.6%	1위	1.9
코스피	-	0.9%	-	-0.8%	-	-0.8
유통업	-	1.1%	-	1.0%	-	0.9

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 유통업업종은 0.13% 하락중이다.

삼성물산	128,500원 ▼1500(-1.15%)	호텔신라	88,900원 ▼900(-1.00%)
롯데쇼핑	107,000원 ▼1000(-0.93%)	GS리테일	33,950원 ▼150(-0.44%)

증권사 목표주가 244,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 244,000원이다. 현재 주가는 172,000원으로 72,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영,황병준 에널리스트가 " 이베이 인수를 기준 이커머스 강화 본격화, 쓱닷컴 적자 확대에도 이마트 본업과 연결 회사들 긍정적. 3분기 스타벅스의 연결 자회사들의 편입은 실적 개선도 긍정적 효과를 줄 전망. 반면에 쓱닷컴의 하반기 공격적인 영업으로 적자 확대도 전망됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 쓱닷컴 외형 확대 지속, 쓱닷컴 외형 확대 지속. 올해는 가양 부지 매각 차익으로 EPS가 급증하기에, 2022년 예상 실적으로 본 현 주가는 P/E 10.4배. 본업의 개선과 함께 신사업 전략도 지속해서 주목할 필요가 있으며, 물류 인프라 투자에 따른 온라인 사업 확대가 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	GS리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	5.6	-	5.6	2.9	4.1
PER	12.0	-	19.8	14.0	23.7
PBR	0.7	-	1.1	0.4	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.15%, 외국인 27.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.6%를 보였으며 기관은 22.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.59%로 가장 높았고, 외국인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 176,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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