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KTB투자증권에서 13일 이마트(139480)에 대해 "SSG.COM 적자폭 확대를 가정해도 매력적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "높은 로열티 보이는 스타벅스 멤버십과 SSG.COM과의 시너지 기대. 20년 스타벅스 충전금액은 1,801억원 (vs. 16년 500억원)으로 3년 CAGR 38%를 기록. 매출액 3년CAGR 15%를 상회. 스타벅스를 활용한 SSG.COM 유료 멤버십은 기존 이커머스 유료 멤버십과의 차별화 포인트."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21 매출액 6.2조원, 영업이익 1,542억원, 순이익 1,109억원을 전망. 매출액 추정치는 유지, 영업이익과 순이익은 각각 13%, 15% 하향 반영. 상장을 준비 중인 SSG.COM의 마케팅비 확대 기조가 유지 될 것으로 판단. SSG.COM의 영업손실 3Q21 299억원 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2021.07.05 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.10.06 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.09.29 목표가 220,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2021.09.29 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권