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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28% - 증권사 목표주가 165,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.89%, 외국인 43.44% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 20일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.93% 오른 123,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 1.2% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -3.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	1.8%	3위	-1.2%	3위	-0.6
롯데칠성	2위	1.7%	1위	5.6%	1위	3.2
하이트진로	3위	1.5%	2위	-0.3%	2위	-0.1
CJ제일제당	4위	1.3%	5위	-8.2%	5위	-6.2
오뚜기	5위	1.0%	4위	-4.0%	4위	-4.0
코스피	-	1.0%	-	-3.6%	-	-3.6
음식료품	-	0.9%	-	-2.9%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.28% 상승중이다.

CJ제일제당	405,000원 ▼1500(-0.37%)	오뚜기	488,500원 ▼1500(-0.31%)
롯데칠성	161,500원 ▲500(+0.31%)	하이트진로	34,800원 ▼650(-1.83%)

증권사 목표주가 165,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 165,600원이다. 현재 주가는 123,000원으로 42,600원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 꽃길 예약완료, 2H21 부터 시작되는 수요확대를 고려시 이미 역기저에 대한 큰 산은 넘었으며, 영업실적 우상향 방향성을 확인했다는 판단. 지역별 카테고리 및 채널별 물량확대와 가격인상 전략의 동시 구사가 가능한 시점으로, 2H21 및 2022 년 영업실적 추가개선 가능성을 감안, 유의미한 매수기회 모색이 예상됨. 여전히 동종업체대비 20% 이상 할인된 밸류에이션 또한 정상화되는 등 선순환에 따른 주가 우상향 흐름이 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " Valuation 조정, 마무리 단계 진입중, 3Q21 실적이 예상보다 부진할 것으로 추정되지만 중국을 중심으로 실적 베이스가 낮아지고 가격인상 및 판관비 통제 등의 효과가 발생한다는 점에서 동사의 실적은 4Q21부터 점차 개선세를 보일 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 157,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.89%, 외국인 43.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.66%를 보였으며 기관은 25.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.06%로 가장 높았고, 외국인이 35.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 114,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월19일 :