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KTB투자증권에서 27일 LG생활건강(051900)에 대해 "후도 못 피한 중국 둔화"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "대중국 실적 전반적으로 둔화. 특히 후까지도 브랜드 전체 -3% 역성장, 중국 +4% 성장에 그치며 기대를 다소 하회. 중국 성장률은 시장 성장률 +2%에서 크게 벗어나지 못함. 중국 시장상황 악화 및 점유율 약세에 비롯. 수익성은 개선되었으나, 면세 매출이 줄면서 수수료가 축소되었고, 생활용품/음료 부문이 상대적으로 선방한 영향이 큼. 핵심 변수인 마케팅비용은 당분간 확대 추세 이어질 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21 매출액 2.0조원(YoY-3%), 영업이익 3,423억원(YoY+5%) 기록. 영업이익은 시장 기대치 부합했으나 매출이 역성장하면서 예상 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2,000,000원이 고점으로, 반대로 1,800,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,500,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.27 목표가 1,500,000 투자의견 HOLD

- 2021.08.27 목표가 2,000,000 투자의견 BUY

- 2021.07.23 목표가 2,000,000 투자의견 BUY

- 2021.06.22 목표가 1,900,000 투자의견 BUY

- 2021.04.23 목표가 1,900,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.27 목표가 1,500,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2021.10.15 목표가 1,900,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.10.12 목표가 1,750,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.12 목표가 1,700,000 투자의견 BUY IBK투자증권