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- 위험대비 수익률 -4.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.33% - 증권사 목표주가 463,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.89%, 외국인 41.45% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 -4.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 23일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.6% 오른 285,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 8.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.8%	1위	-6.0%	1위	-2.1
POSCO	2위	2.0%	3위	-8.8%	2위	-4.3
영풍	3위	1.7%	4위	-10.3%	4위	-6.0
고려아연	4위	1.7%	5위	-13.3%	5위	-7.8
현대제철	5위	1.7%	2위	-8.3%	3위	-4.8
코스피	-	0.8%	-	-0.8%	-	-1.0
철강금속	-	1.5%	-	-9.2%	-	-6.1

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.33% 상승중이다.

동국제강	16,550원 ▲250(+1.53%)	현대제철	41,600원 ▲300(+0.73%)
영풍	652,000원 ▼13000(-1.95%)	고려아연	496,000원 ▲10000(+2.06%)

증권사 목표주가 463,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 463,500원이다. 현재 주가는 285,500원으로 178,000원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 아직 끝나지 않았다!, 중국 수요 요인들의 기저 효과 및 중국 동계올림픽 스케줄 등을 감안 시 내년 2분기 철강 시황 바닥 형성될 것. 내년 하반기 시황 회복 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했고, 메리츠증권의 문경원 에널리스트가 " 추세에 저항하는 밸류에이션, 4Q21 감익은 가격에 기반영. 2022년 상반기 ASP 하락 폭에 주목, 중국 부동산 시장 하강 영향은 과거보다 제한적. 하반기부터 추세 반등 가능할 전망, 추세적 변화 뿐만 아니라, 구조적 변화에도 주목…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 450,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.89%, 외국인 41.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.15%를 보였으며 기관은 21.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.69%로 가장 높았고, 개인이 36.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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