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한국투자증권에서 18일 CJ대한통운(000120)에 대해 "누구를 위한 싸움인가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "처음으로 2년 연속 택배운임을 올렸고 재무 부담과 글로벌 사업에서의 불확실성도 줄어들고 있음. 향후 관건은 이제 더 이상 유지하기 어려운 택배 성장 프리미엄을 대신할 모멘텀을 찾는 일. CJ대한통운은 기존 택배에서 한 단계 발전한 풀필먼트 등 고부가 라스트마일 투자를 본격화했음. 해외사업 정리로 재무적 여유도 생겼음. 따라서 상반기까지는 파업에 대한 후속조치와 함께 신성장동력이 어떻게 가시화되는지 지켜보는 것을 권유함. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "올해 CJ대한통운의 영업이익은 택배단가 인상과 해외 사업의 구조조정에 힘입어 전년대비 21% 증가한 4,160억원으로 예상함. 1분기는 택배노조 파업과 비수기 영향 탓에 전분기대비 30% 감소한 700억원으로 추정됨. 1월 택배운임을 추가로 올려 전년동기대비 10% 이상 상승하는 반면 물량은 처음으로 역신장할 전망. 다만 파업 종료 이후 물량이 빠르게 회복되어 하반기부터는 다시 사상 최대 영업이익 경신이 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년3월 230,000원까지 높아졌다가 2021년10월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.18 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.09 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2021.06.28 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.18 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.03.04 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.02.14 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권