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NH투자증권에서 22일 NAVER(035420)에 대해 "서서히 반등할 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2분기에는 광고 성수기에 다시 진입하고, 1분기에 있었던 택배 파업과 같은 이슈는 일단락되어 커머스 사업도 회복세를 보일 것으로 판단. 새로운 CEO가 부임하였고 중장기 전략에 주목할 필요. 글로벌3.0을 표방하며 5년 내 10억명의 가입자, 매출 15조원 이상 목표를 내세웠으며 제페토를 중심으로 한 메타버스, AI 기술 확대, 일본 커머스 시장, 북미/유럽의웹툰 시장 확장 등 성장성이 다시 확인되면 주가는 다시 반등할 것."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 매출액 1.85조원(+23.1% y-y, -4.3% q-q), 영업이익3,018억원(+4.5% y-y, -14.1% q-q)을 기록해, 영업이익 당사 추정치3,549억원 및 컨센서스 3,416억원을 하회. 2022년 매출액 8.1조원(+19.2% y-y), 영업이익 1.4조원(+6.1% y-y) 전망. 인건비 인상으로 영업이익 성장세가 당초 기대보다 낮아졌고, 광고, 커머스의 성장도 지난해 대비 소폭 하락세를 보일 것이며 영업이익률도17.3% 수준으로 하락할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 410,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.22 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.22 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.22 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.04.22 목표가 450,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.04.21 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.04.22 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권