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KB증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "하반기 수요 가시성 제한적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "인플레이션 확대와 중국 봉쇄에 따른 부품 공급망 차질 영향으로 하반기 PC, 스마트 폰 수요 감소에 따른 메모리 반도체 수요 둔화가 예상되어 2023년, 2024년 지배주주순이익을 각각 18.7%, 3.9% 하향 수정했음. 하지만 4분기 DRAM 가격 하락 전망에도 불구하고 선단공정 가속화에 따른 생산성 감소와 반도체 장비 공급지연 등에 따른 공급증가도 제한적 수준에 그칠 것으로 전망되어 향후 완만한 다운 사이클이 예상되고, 밸류에이션이 실적 대비 과도한 수준까지 하락했음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 SK하이닉스 실적은 매출액 12.2조원, 영업이익 2.9조원으로 KB증권 추정치에 부합하였음. 2분기 실적은 매출액 14.3조원, 영업이익 4.2조원으로 추정되고 분기 영업이익은 3분기까지 증익 추세를 나타낼 전망. 2022년 실적은 매출액 59.7조원 (+38.8% YoY), 영업이익 15.3조원 (+23.1% YoY, 영업이익률 25.6%)으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 190,000원까지 높아졌다가 2021년9월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 118,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.27 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.17 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.28 목표가 180,000 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2022.04.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.04.27 목표가 164,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.04.28 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자