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한국투자증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD에 휘둘리는 것도 이번이 마지막이다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED 사업에 대한 기대감보다는 LCD 업황 회복 지연과 하반기 세트 수요에 대한 우려가 더 큼. 디스플레이 업황은 2분기 저점을 찍고 3분기부터 회복세를 보이겠으나 하반기 코로나 특수 소멸과 내구재 소비 감소 등의 이유로 세트 수요 전망치가 낮아지고 있어 큰 폭의 업황 반등은 어려움. 하지만 LG디스플레이의 펀더멘털은 지속 개선되고 있음. OLED 패널은 중국 업체들과 격차를 벌리고 있고, 이익률이 높은 하이엔드 IT패널 비중을 높였기 때문. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 잠정 실적은 매출액 6.5조원, 영업이익 383억원으로 영업이익이 컨센서스(1,783억원)를 하회했음. 2분기는 LCD 판가 추가 하락과 계절적 비수기 영향으로 1,160억원의 영업적자를 예상함. 하지만 OLED를 탑재한 TV와 아이폰향 패널 출하는 지속 견조할 전망이어서 하반기는 OLED 이익 반등에 따른 양호한 실적(2H22 추정 영업이익 9,727억원)이 예상됨. 22년 추정 영업이익을 8,951억원으로 39% 하향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 35,000원까지 높아졌다가 2022년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.28 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.27 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2022.01.13 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.28 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.28 목표가 20,000 투자의견 HOLD 케이프투자증권

- 2022.04.28 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.04.28 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.04.28 목표가 20,500 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권