thinkpool

하나금융투자에서 12일 LG생활건강(051900)에 대해 "1Q22Re: 후의 대중국 브랜드력에 대한 의심"라며 투자의견을 'NEUTRAL(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(하향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2분기도 면세점과 중국 사업 불확실성은 여전함. 전월대비 면세점 매출이 계속 올라오고 있지만 물류 불확실성은 지속되고 있음. 2분기 연결 영업이익은 2,670억원(YoY -20%)으로 추정함. 화장품 부문 면세점 매출 YoY -55%, 중국사업 YoY -15%를 가정한 수치. 음료/생활용품 사업의 원가 부담도 지속될 듯 함. 이번 실적은 후의 대 중국 브랜드력에 대한 근본적인 의심을 들게 함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 연결 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 19%, 53% 감소한 1조 6,450억원과 1,756억원으로 시장 기대치(OP 3,400억원)를 크게 못미치는 어닝쇼크를 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년7월 1,750,000원까지 높아졌다가 2022년5월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 900,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL(하향)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 630,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 900,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

- 2021.07.23 목표가 1,750,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 800,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2022.05.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.05.12 목표가 900,000 투자의견 TRADING BUY(하향) 신한금융투자

- 2022.05.12 목표가 630,000 투자의견 HOLD 삼성증권