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대신증권에서 26일 대덕전자(353200)에 대해 "FC BGA는 2분기도 깜작 실적 연결"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "대덕전자가 2022년 IT 기기(스마트폰, PC TV)의 수요 전망이 하향 과정에서 방어의 대안으로 판단. 반도체 패키지 중심으로 포트폴리오가 전환, 그 중에서 전장향 중심의 FC BGA 신규 투자가 매출로 연결되면서 경쟁사대비 2022년, 2023년 높은 이익 성장을 예상. 반도체패키지는 여전히 고성장 중이나 PC 및 스마트폰 수요 둔화로 2022년 하반기 수주가 약해질 가능성 제기. 반면에 5G, AI 및 자율주행 이슈로 반도체의 고속화, 고집적화 요구로 FC BGA 수요는 확대, 공급업체 제한으로 차별화된 성장을 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 연결, 2022년 2분기 영업이익은 581억원(30% qoq/337% yoy)으로 컨센서스 490억원대비 큰 폭의 상회를 추정. 또한 연간으로 2022년 2,220억원(206% yoy), 2023년 2,809억원(26.5% yoy)으로 컨센서스(2022년 1,919억원 / 2023년 2,379억원)대비 큰 폭 상회하여 경쟁사와 차별화된 성장, 수익성을 보여줄 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.05.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.22 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.23 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.05.16 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.05.16 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.05.16 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자