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KB증권에서 31일 한국전력(015760)에 대해 "아직은 어려움이 많다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 " 최근 한국전력과 정부는 1Q22 대규모 적자를 확인한 뒤 적자폭 축소를 위해 다양한 방안을 시도하고 있는 중. 본질적인 문제를 해결하기 위해서는 전기요금의 조정이 필요하나, 실적 정상화가 가능할 정도의 전기요금 인상은 어려울 것으로 판단함. 전기요금의 구조적 인상이 있어야 본질적인 문제해결이 가능하나, 당분간 어려울 것."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 2Q22 매출액은 14.3조원 (+5.6% YoY, -13.4% QoQ), 영업손실은 6.9조원 (적지 YoY, 적지 QoQ), 당기순손실은 5.6조원 (적지 YoY, 적지 QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 27,000원까지 높아졌다가 2021년11월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.31 목표가 24,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.11.05 목표가 24,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.06.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.31 목표가 24,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.05.16 목표가 24,000 투자의견 MARKETPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2022.05.16 목표가 23,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.05.16 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) 미래에셋증권