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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.13% - 증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.44%, 외국인 39.15% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 3일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.96% 오른 208,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 5.84% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.2%	1위	25.4%	1위	7.9
SKC	2위	2.4%	3위	5.9%	4위	2.4
아모레퍼시픽	3위	2.0%	5위	-4.9%	5위	-2.4
롯데케미칼	4위	1.5%	4위	5.8%	3위	3.8
HD현대	5위	1.4%	2위	7.7%	2위	5.5
화학	-	1.6%	-	3.8%	-	2.3
코스피	-	1.0%	-	-0.5%	-	-0.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.13% 상승중이다.

한화솔루션	39,950원 ▲1300(+3.36%)	HD현대	62,800원 ▲300(+0.48%)
아모레퍼시픽	164,000원 ▲2000(+1.23%)	SKC	162,500원 ▲3500(+2.20%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 208,500원으로 61,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 그냥 지나가긴 아쉬운 밸류에이션, 에틸렌 시황의 추세적인 반등까지는 아직 시간이 필요함. 다만 한편으로는 중국 봉쇄에 따른 수요 부진, 러시아 전쟁으로 인한 원가부담 확대 등 과거라면 쉽게 상상할 수 없었던 악재들이 한꺼번에 겹친 상황이라 더 이상 나빠지기도 어려움. 오히려 바닥에 대한 판단은 편해졌음. 봉쇄 해제나 유가 조정 하나만 나타나도 주가는 단기 반등할 수 있다는 점에서 매수 의견을 유지함. 롯데케미칼은 미래 성장동력 투자를 더 강조하고 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 흥국증권의 장현구 에널리스트가 " 힘든 업황이나 저평가 매력, 화학제품 공급 과잉과 고유가 상황에 수익성이 영향을 받을 수 있지만, 고부가 제품 비중 확대 중이며 향후 사업 확대 방향성을 전략적으로 펼치고 있음.이에 반해 PBR는 글로벌 금융위기, 코로나 위기 당시 수준으로 현저히 저평가 받고 있는 상황.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	롯데케미칼	HD현대	아모레퍼시픽	SKC	한화솔루션
ROE	15.4	-0.6	7.9	8.6	6.9
PER	5.6	-	46.0	11.5	7.2
PBR	0.9	0.5	3.7	1.0	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.44%, 외국인 39.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.51%를 보였으며 기관은 25.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.77%로 가장 높았고, 개인이 33.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 281,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데케미칼(주) 기업지배구조 보고서 공시
5월31일 :