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- 위험대비수익률 -2.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.68% - 증권사 목표주가 366,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 32%, 외국인 33.09% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.4로 하위권, 업종평균치보다 낮아 1일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 273,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 4.21% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.2%	1위	6.1%	2위	2.7
오리온	2위	1.8%	5위	-8.3%	5위	-4.6
농심	3위	1.7%	4위	-4.2%	4위	-2.4
오뚜기	4위	1.4%	2위	4.3%	1위	3.0
하이트진로	5위	1.0%	3위	-0.8%	3위	-0.8
코스피	-	0.9%	-	6.5%	-	7.2
음식료품	-	0.7%	-	-0.6%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.68%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.68% 하락하고 있다.

하이트진로	30,350원 ▲100(+0.33%)	롯데칠성	183,000원 ▲5500(+3.10%)
오리온	97,200원 ▼3300(-3.28%)	오뚜기	448,000원 ▼1500(-0.33%)

증권사 목표주가 366,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 366,600원이다. 현재 주가는 273,000원으로 93,600원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오지우 에널리스트가 " 외형은 성장한다, 농심은 라면 시장 국내 1위이자, 해외 5위 업체. 국내 라면 시장은 고성장 산업은 아니지만, 경쟁 패러다임이 변화함에 따라 동사의 국내 사업 상황은 개선되고 있음. 소비자들이 구매 결정 시 과거만큼 신제품에 반응하기보다는 품질을 중요시하게 되면 서, 브랜드력에서 상대 우위에 있는 동사가 수혜를 받고 있기 때문. 앞으로도 주력 제품 중심으로 견조한 판매량이 예상되며, 익스텐션 상품 또한 준비할 계획. 해외 는 미국, 캐나다 중심의 외형 성장이 계속될 전망. 과거 해외 판매는 아시안 마켓 이나 히스패닉 등 인종 중심으로 이루어졌다면, 현재는 K-컨텐츠가 보급되고 K-푸드 에 대한 관심이 커지면서 현지인들이 지속적으로 구입해 먹는 형태가 됨. 실제 로 미국 법인 유통 채널 중 메인스트림(코스트코, 월마트 등) 비중이 크게 증가…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, KB증권의 이선화 에널리스트가 " 2Q22 Preview: 나아질 일만 남았다 , 꾸준한 라면 수요의 증가로 인해 국내외 매출 성장이 견고하고, 하반기부터 팜유 및 PP필름 등 원부자재 가격이 하향 안정화 (스팟 가격에서 3-6개월 래깅)되면서 비용 부담이 축소될 것으로 전망. 높아진 원가율로 인해 가격 인상의 명분이 생긴 가운데 4분기부터 영업이익이 성장세로 전환할 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	9.7	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	30.0	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	2.9	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32%, 외국인 33.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.09%를 보였으며 기관은 32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.89%로 가장 높았고, 기관이 30.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 276,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 276,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.