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케이프투자증권에서 17일 JYP Ent.(035900)에 대해 "레버리지 효과로 놀라운 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 박형민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "케이팝 저변 확대로 음반/음원 유통 매출이 성장하고 있으며, 일본 오프라인 콘서트가 시작되면서 콘서트 및 MD 매출액이 크게 증가했고, 매출 성장률이 +67% YoY임에도 매출원가는 +47% YoY만 증가하며 영업 레버리지 효과를 시현부문별로 음반/음원 매출액은 294억원(+13% YoY)을 기록. 신보 발매는 트와이스의 나연 솔로 앨범 만 있었음에도, 해외중심으로 구보판매량이 증가하면서 전년 대비 성장. 세부적으로는 나연 솔로앨범 47만장, 트와이스 구보 30만장, 스트레이키즈의 구보 27만장 등 총 123만장의 앨범판매량이 반영됨. 콘서트는 100억원으로 분기 최대 매출액을 기록함. 동사의 주력 아티스트인 트와이스, 스트레이키즈의 월드투어가 반영되었음. "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "JYP의 2Q22 매출액은 678억원(+67% YoY), 영업이익 243억원(+153% YoY, OPM 35.8%)으로 컨센서스 182억원을 크게 상회하는 어닝 서프라이즈."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 72,000원이 고점으로, 반대로 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 77,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.08.17 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.17 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.28 목표가 67,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.21 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.17 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.17 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.08.17 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.08.17 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.08.17 목표가 79,000 투자의견 BUY 하나금융투자