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옵션 네이키드 매매를 위한 전략(참고용) 조회 : 4080
 

 

     선물지수 STOPPING(:횡보 내지 멈춤현상)을 이용한 변동성 매매

                                                                                                                                                                                       
 

 

 


 

많은 NAKED OPTIONER들의 성공을  바라면서  ,,,,

 

  

- 지수의 변동성이 줄어들면 옵션의 가격은 하락한다. 따라서 지수가 움직이다가 멈추거나 방향을

    정하지 못하고 횡보하면 옵션 가격은 하락하게 된다

 

  - 옵션의 가격구조

    현재의 코스피 구조 = 행사가격 + put 옵션 가격 + call 옵션 가격

 

- 옵션은 지수가 멈추면 같이 멈추는 것이 아니라 오히려 하락한다는 것이 선물과의 중요한 차이.

  - 횡보가 오래될수록 지수가 한 방향으로 급변할 가능성이 있으므로 이런 경우는 지수의 변곡


    된다. 이럴 때는 call, put 두 가지 옵션을 외가격으로 싼 가격에 동시에 매수하여 헤징도

    하고 더 중요한 사항은 만기주 근처 지수가 급변하는 경우 한 쪽 옵션에서 대박을 노리는 것도 무리가 없는 전략.

 

 - 선물 멈춤현상에 따른 옵션 움직임

 

    옵션은

    같은 종류의 옵션사이에 그리고 다른 종류 사이의 옵션 사이에

    일정한 규칙을 지키면서  움직임.

 

    같은 행사가격의 call 옵션 가격에서 put 옵션 가격을 뺀 차이에

    행사가격을 더한 금액은

    현재의 코스피200지수와 같다는 사실에 만감할 필요가 있다.

 

    이 사실만 알아도 옵션에서 절반의 성공이다*옵션 행사가별 차이는 종합20포인드

 

- 옵션의 가격은 외가격에서 내가격으로 변하면서 급등하고 내가격에서 외가격으로 변하면서

    폭락하는 성질만 잘이용하여도 선물의 멈춤(STOPPING)현상에 따른 수익폭을 극대화 할 수있다

 

      * 많은 일본 옵션 트레이더들이말하는 양합(양옵션의 합) 이론은 선물 멈춤현상을 이용한 수익

         극대화 전략의   일환 임.

 

- 대부분의 옵셔너들은 주요 변곡에서 메이저들의 의도적 휩소에 의하여 손실이 최대화된다

 

 
   "거대한 파생시장에서 파생인들이 각자의 몫을 전부다 챙겨 주기를  바랍니다,,,,"






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