• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[더블유게임즈(192080)] 2Q20 예상 초과 & 한국 DDI 상장 연기도 오히려 전화 조회 : 194
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/06 09:27
 
[더블유게임즈(192080)] 2Q20 예상 초과 & 한국 DDI 상장 연기도 오히려 전화위복


2Q20 실적 대호조, 종전 전망치 초과 전망

2Q20 연결실적은 매출 1,833억원(qoq 33.4%), 영업이익 597억원(qoq 55.5%)으로서 전분기 대비 대호조임은 물론 당사 종전 전망치(매출 1,697억원, 영업이익 544억원)도 초과할 것으로 추정한다. 2Q20 실적 대호조는 더블다운카지노 등 미국 DDI 라인업 중심의 마케팅 강화 효과, 더블유카지노 등 본사 더블유게임즈 라인업 중심의 컨텐츠 보강효과에다 3월말 이후 미국 코로나 19 악화에 따른 강력한 수혜가 가미됨에 따른 것이다.

동사는 1Q20 실적발표 컨콜에서 4월 전체게임 일평균 결제액은 1Q20 대비 30% 급증했 는데 양대 주력게임 더블다운카지노, 더블유카지노 모두 30% 급증했다고 밝힌 바 있다. 그리고, 7/2(목) 언론보도 자료를 통해 2Q20 결제액 QoQ가 30%라고 밝혔다. 이는 코로나 19수혜 등에 따른 4월의 폭발적 기세가 5-6월에도 그대로 이어졌음을 의미한다. 본연 구원은 5-6월에도 미국 코로나 19 상황은 크게 개선되지 않았고 동사 카지노게임 유저층은 대부분 고령층임을 감안하면서도 보수적 관점에서 5-6월 결제액은 4월 대비로는 완만한 감소추이는 보일 것으로 추정했으나 결과적으로는 4월의 기세가 그대로 이어진 것이다. 그리고, 코로나 19로 인한 매출 성장성 제고 효과는 한시적 수혜만은 아니며 상당부 분은 구조적인 시장확대 효과라 판단한다.

한국 DDI 나스닥 상장 연기? 투자포인트 측면 오히려 전화위복

본 연구원은 6/24 한국 DDI 일부 물량의 나스닥 상장 관련 "지배주주 EPS 희석 영향을 초과하는 밸류에이션 격차 축소 효과"로 목표주가를 85,000원에서 100,000원으로 상향한 바 있다. 그런데, 한국 DDI 나스닥 상장은 코로나 19로 인한 IPO 시장 위축 영향으로 잠정 연기되었으니 목표주가는 재차 하향해야 하는가? 그렇지 않다. 상장 전면 철회가 아니라 일시 연기이므로 적용 Multiple도 최근 상향분을 모두 다 하향할 필요는 없는 상황에서 2Q20 대호조를 감안한 실적 전망치 상향분이 Multiple 하향분을 충분히 메이크업하기 때문이다. 무엇보다 상장 연기는 투자포인트 측면에선 오히려 전화위복이 될 수 있다는 점을 주목하자. 즉, 실적모멘텀과 상장모멘텀이 같은 시기에 중복되기보다는 분산 발현하는 것이 더 나을 수 있다. 사측에서는 "가능한 빠른 시기에 상장 절차를 다시 진행할 것" 이라고 밝혔으니 한국 DDI 나스닥 상장 모멘텀은 추후 재발현할 것으로 전망한다.

이베스트 성종화





닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[신세계인터내셔날(031430)] 기대되는 하반기
아랫글
[컴투스(078340)] 이젠 지나친 Multiple DC는 해소될 때도 되었다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
3097.92

▼-35.72
-1.14%

증시타임라인

실시간검색

  1. 셀트리온263,500▼
  2. 코미팜9,990▼
  3. 삼성전자76,300▼
  4. 서전기전15,500▲
  5. 한국가스공사47,750▲
  6. 에코바이오8,810▼
  7. 한국비엔씨60,300▲
  8. 카카오117,500▼
  9. 사조대림27,900▼
  10. 국동3,205▲