• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[배터리] Weekly: 배터리 대형주 비중 확대 지속 조회 : 680
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/06/21 09:43
 
Car : GM 전기차 투자 계획 30% 상향

- GM이 향후 5년 전기차 투자 계획을 39조원으로 상향(기존 대비 30% 증가)했고, 테슬라의 Giga factory 텍사스/베를린 모두 연내 가동 가능할 전망이다.

- Nio가 중국 전기차 브랜드 중 4번째로 유럽 시장에 진출했다(샤오펑, BYD, Aiways 순). 기아는 우버와 전기차 파트너십을 체결해곧 유럽 20개국에 전기차 공급이 시작된다.

Cell : 영국 정부 배터리 공장 설립 추진

- 중국 5월 배터리 탑재량은 9.8GWh로, YoY +178%, MoM +16% 증가했다. 영국 정부는 삼성SDI/LGES/Ford/Nissan/Britishvolt 등과 전기차 배터리 공장 설립을 논의 중이다. 한국 정부는 배터리 산업에 대한 ‘핵심전략 기술’ 지정을 검토 중이며, 지정 시 배터리 관련 기업들에게 6%~16%의 시설 투자 세액 공제 등 혜택이 부여된다.

- 삼성SDI가 하반기 BMW 공급 예정인 Gen.5 배터리 제작 마무리 단계 돌입했고, 말레이시아 원통형 21700 배터리 증설 위해 2,000억원 투자를 결정했다. SK이노베이션은 각형 배터리 연구 개발에 착수했으며 주유소 관련 자산 매각해 0.8조원을 확보했다.

- GM은 조만간 배터리 생산 공장 2곳 추가 설립 발표 예정이며, 노르웨이 배터리 업체 FREYR는 미국 내 JV 배터리 공장 설립 및향후 뉴욕 증시 스팩 상장을 추진한다. 전고체 배터리 스타트업 솔리드파워의 상장 후 시장 가치는 퀀텀스케이프 13조원 대비 1/7 수준인 약 2조원으로 평가되고 있다.

Material/Equipment : 폭스바겐 소재 직접 거래 추진

- 폭스바겐은 양극재, 흑연, 리튬 등 원재료 직접 확보하기 위해 BASF 등과 협의 중이며 향후 유럽 내 6개 공장에 대한 소재 파트 너십 체결 계획이다. 폭스콘은 Giga Solar Materials에 약 400억원 투자해 전기차 배터리 소재 공동 개발을 추진한다.

- SK이노베이션은 중국 양극재 업체 롱바이의 하이니켈 양극재 구입해 중저가 모델에 적용할 전망이다.

- 광물별 전주 평균 대비 가격 증감률은 리튬(Flat), 니켈(-1.0%), 코발트(+0.9%), 망간(Flat), 알루미늄(+0.3%), 동 (-2.9%)로, 코발 트가 13주 연속 하락 이후 반등했다.

투자 전략 : 대형주 비중 확대

- 하반기 한국 배터리 대형주들의 미국 추가 증설 및 수익성 개선 과정에서 추세적인 주가 상승세 재개될 것으로 판단한다. 특히, 삼성SDI 전기차 배터리 부문의 경우 하반기 신제품 매출 증가 및 고 수익성 제품 매출 비중 상승 등으로 구조적인 흑자 구조 진입 가능할 전망이다. 2022년 이후에는 한자릿수 중반 이상의 영업이익률 달성 가능할 것으로 판단한다.

- 1월말에 있었던 4Q20 국내 배터리 대형주 실적 발표 당시, 충당금에 따른 수익성 가이던스 미스 이후, 대형주 주가는 전기차 판매 서프라이즈 및 미국 전기차 보조금 정책 등 강력한 호재들에도 크게 반응하지 않았다. 향후 매출 성장 과정에서 한국 배터리 업체들이 이익과 자본을 축적해 나갈 수 있느냐에 대해, 가이던스 미스 이후 시장이 확신을 얻지 못했기 때문이라고 판단한다.

- 따라서 향후 수익성 개선 및 흑자전환 이라는 조건 충족될 경우 대형주들은 그동안 주가에 반영하지 못했던 요소들과 하반기 미국 전기차 시장 개회에 따른 추가적인 실적 추정치 상향을 Pricing 해 나갈 것으로 판단한다. 대형주 비중 확대를 권고한다.

하나 김현수





닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[휴대폰/부품] 2주만에 다시 일제히 반등
아랫글
[석유화학/정유/태양광] Weekly Monitor: 미국 허리케인 시즌과 중국 광둥성

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
3242.65

▲5.79
0.18%

실시간검색

  1. 셀트리온261,500-
  2. 코미팜11,700-
  3. 셀트리온헬스111,000▼
  4. 풍산40,050▲
  5. 셀트리온제약143,600▼
  6. 삼성전자79,000▼
  7. 바이오로그디4,720▲
  8. 삼성SDI765,000▲
  9. 남해화학12,200▲
  10. 금호에이치티2,325▲