• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[에스엠(041510)] 광야('플랫폼')로 나아가는 에스엠 조회 : 1173
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/07/14 08:55
 
실적 의구심 해소 + '플랫폼' 확장 기대감까지

2분기 매출액은 1,807억원(+33.0% YoY), 영업이익 199억원(+51.1% YoY)를 기록할 것으로 추정. [SME] 매출액은 1,278억원(+71.3% YoY)으로 NCT(316만장), EXO(179 만장) 등 보이 그룹 유닛 및 솔로 활동 증가로 2분기 음반 판매 629만장(+156% YoY)기 록. 음반 매출은 527억원(+55.8% YoY), 음원 매출 343억원(+78.5% YoY)으로 지난 4 분기 기록 자체 경신 예상. 1)주력 아티스트활동 증가로 아티스트 공백기 최소화, 2)음원, Youtube 등 온라인 콘텐츠 중심 수요 증가가 실적 견인. [SMJ] 매출액은 1,140억원 (+50.0% YoY)으로 전분기 대비 소폭 둔화. [SM C&C/KEYEAST] 2분기 매출액은 225 억원(-15.5% YoY)으로 전분기 대비 역성장 폭 축소 예상. 한편, KEYEAST 2분기 매출액 32억원으로 연간 콘텐츠 사업 6편 가운데 절반 이상이 하반기 편성. 하반기 본격적인 편성시점에 따른 외형확대 기대 가운데 전체 연간 매출액 가운데 약 82% 수준이 하반기 발생할 것으로 예상.

투자의견 Buy 유지, TP 98,000원 상향 조정

2분기 기점 본격적인 실적 모멘텀 유효하다 판단. 자회사 부진이 리스크 요인이었으나, 1) 자회사 턴어라운드 예상, 2)견조한 본업(2분기 앨범 판매량(630만장, 엔터 4사 가운데 최대치), 3)'플랫폼' 비즈니스 역량 강화, 4)하반기 오프라인 콘서트 재개 가정, 연간 실적 추정치 상향, 2021년 매출액 6,668억원(+15.0% YoY), 영업이익 733억원(+1,029% YoY) 을 기록할 것으로 예상. K-POP 콘텐츠에 필연적일 수 밖에 없는 플랫폼 비즈니스는 하반기 기점으로 가시화 될 것으로 예상 가운데, NCT, EXO 등 글로벌 팬덤이 강력한 보이 그룹 중심으로 본업 펀더멘탈 견조하다는 판단. 목표주가는 1)연간 이익 추정치 대폭 상향 조정, 2)플랫폼 비즈니스 가시화, 3)자회사 턴어라운드 가정, 당초 예상보다 빠르게 손익 부분이 개선되는 점(12M Fwd 기준)과 주가에 빠른 속도로 선 반영된 점을 감안, 기존 Target P/E 대비 30% 할인한 36배를 적용, 목표주가 98,000원으로 상향 조정.

이베스트 안진아





닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[롯데케미칼(011170)] 중장기 전략 좋으나 아직은 지켜보아야 할 때
아랫글
[IT] 중국 6월 스마트폰 출하 동향 - 최악은 지났다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2839.01

▼-70.31
-2.42%

증시타임라인
rassi

실시간검색

  1. 셀트리온207,000▼
  2. 코미팜8,170▼
  3. 셀트리온헬스81,000▼
  4. 현대바이오30,900▲
  5. 삼성전자71,300▼
  6. DB하이텍67,000▼
  7. 휴마시스19,300▼
  8. 씨젠75,700▲
  9. 이오테크닉스102,300▼
  10. 플레이위드15,250↑