한화투자증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 '[2Q24 Review] 견고한 실적과 걸맞는 시장 눈높이'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 365,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '2Q24 매출액은 시장 컨센서스 상회, 영업이익은 부합. 하반기 HEV 물량 확대, BEV M/S 방어에 집중. 금융부문의 양호한 실적 또한 향후 손익 흐름에 긍정적으로 작용 예상. 8월 CID에서의 중장기 주주환원 정책 제시 및 연말 인도 IPO 에 따른 동사 기업가치 재평가에 대한 기대도 유효.
'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2Q24 글로벌 도매 판매 물량은 전년 대비 약간 못미쳤으나(105.7만대 -0.2% 이하 YoY), 환율 및 Mix 효과에 따라 2Q 매출액 45.0조원(+6.6%) 기록. 2Q 영업이익은 4.28조원(-0.7%) 기록. EV 판매 둔화에 따른 인센티브 증가(US 기준 2Q $3,100 수준) 요인 있었으나, 북미 판매 호조에 따른 ASP/믹스 효과 및 긍정적 환율효과가 이를 상쇄. 원자재 가격 하락 안정화 기조 유지로 매출원가율 78.4%(-0.5%p) 기록. 해외 판매보증 충당부채에 대한 원화 환산 등 판관비(매출 대비 12.1%, +1.1%p) 증가 영향으로 OPM 9.5%(-0.5%p) 기록'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 365,000원 -> 365,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 365,000원은 2024년 07월 04일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 365,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 16일 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 365,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 348,333원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 365,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 348,333원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 400,000원 보다는 -8.8% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 348,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 270,227원 대비 28.9% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.