◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 전방 시장 확대와 mix 개선이 만나는 구간 - 메리츠증권, BUY
11월 14일 메리츠증권의 김동관 애널리스트는 ISC에 대해 "3Q25P 컨센서스 7% 하회. 양산 소켓과 하이엔드 메모리로의 mix 개선이 긍정적: 동사는 실적발표회를 통해 1) 비메모리 양산 비중 증가에 따른 OPM 개선 (35-40%), 2) 장비/소재 중장기 매출 비중 20%, 3) 2026E capa 증설 검토(26년 말 테스트 소켓 capa 3,500억원 목표) 등의 계획을 발표함. 그동안 발목을 잡아온 저마진 메모리 소켓 비중은 줄이고 DDR5, LPDDR5X, GDDR7 등으로의 믹스 개선 또한 긍정적. 비메모리 양산용 비중 증가는 실적 안정성을 제고하고, 물량 증대에 따른 고정비 절감 효과가 가능한 만큼 실적 개선에 기여할 전망. [장비/소재] SK하이닉스의 M15X fab 투자에 맞춰 모듈테스터/번인테스터 및 세정 케미컬 수요 증가 예상. 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 97,000원으로 상향 조정"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '97,000원'을 제시했다.