유진투자증권에서 18일 서진시스템(178320)에 대해 '북미 AI 인프라 구축의 동반자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서진시스템 리포트 주요내용
유진투자증권에서 서진시스템(178320)에 대해 '북미 AI인프라 구축의 핵심은 칩과 전력, 해당 인프라를 구축하는 과정에서 공급망 내의 탈 중국화는 선택이 아닌 필수 옵션으로 부각되고 있으며 동사는 칩(반도체 부문)과 전력(ESS 및 연료전지) 부문 모두에서 수혜 가능'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '3Q25 매출액과 영업이익 각각 2,155억원(-31.6% yoy), -373억원(적자전환 yoy) 기록하며 추정치를 크게 하회, 어닝쇼크 기록, 재개된 플루언스 물량이 유의미하게 반영되지 않아 ESS 사업부문 매출 부진했으며 이로 인한 적자폭 확대. 매출액 비중 가장 높은 ESS 부문은 2025년 단기저점 통과 후 2026년 성장 재개 예정, 4Q25부터 플루언스향 물량 회복 되며 26년 하반기에는 국내 셀 업체향 북미 물량 증가 전망, 고객사 포트폴리오 다변화 측면에서 긍정적이며 기 설치된 재생에너지의 간헐성 극복과 더불어 엔비디아의 800V DC 아키텍처가 ESS 수요 견인의 새로운 축으로 이어질 것'라고 밝혔다.


◆ 서진시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
유진투자증권 허준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 06월 04일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다.