교보증권에서 28일 이마트(139480)에 대해 '스타벅스 지분 사이즈 업!'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
교보증권에서 이마트(139480)에 대해 '이마트는 전일 스타벅스커피코리아 지분 취득 공시, 취득 후 지분율은 기존 50%에서 67.5%로 확대. 스타벅스는 별도 내 할인점 사업부 다음으로 큰 영업이익 규모로, 우량사업부 확보했다는 측면에서 긍정적. 향후, 동사 EPS 성장 및 기업가치 상승으로 직결될 것. 동시에, 기존 사업부 및 그룹사와의 연계전략을 강화함으로써 시너지 발휘할 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '스타벅스는 압도적 1위 커피 프랜차이즈. 2021E 매출액 2.3조원(YoY +17.3%), 영업이익 2,119억원(YoY +28.9%) 추정하며, 2022E 매출액 2.6조원(YoY +14.8%), 영업이익 2,490억원(YoY +17.7%) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 정소연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2021년 07월 22일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 02월 02일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,053원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 222,053원 대비 -9.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 180,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 221,222원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.