교보증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 '2Q21 Review: 분명한 방향성'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '윤활기유의 마진 강세 요인은 코로나로 인한 정제 설비 가동률 하락과 정기 보수에 따른 공급 감소에 기인. 3분기 이후 일부 설비 가동이 재개되지만, 하반기 중국과 인도의 배기가스 규제에 따른 추가적 수요 상승이 예상됨. 중국은 '21년 7월부터 자동차 배출가스 기준 China 6a를 전면 시행함. 추가적으로 보다 엄격한 기준인 China 7b는 '23년 7월 1일부터 모든 차종에 시행될 예정임. '라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2Q21 영업이익은 5,710억원으로 시장 컨센서스 4,650억원을 +23% 상회함. 3분기 정유 부문의 예상 영업이익은 1,320억원으로 2분기 재고평가이익 1,200억원 제외시 QoQ 성장이 예상됨. '21년 연간 윤활기유 예상 영업 이익은 1조 269억으로 40.4%의 영업이익률을 보일 것으로 예상. '라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 위정원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2021년 06월 29일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 29일 62,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,368원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 123,368원 대비 21.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 160,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,531원 대비 53.2% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.