메리츠증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 '속도가 관건, 회복 방향성에 변함없어'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
메리츠증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '2021년 연간 영업이익 2.1조원 추정: 2H21 유가 변동성 축소, 반면 정제마진 개선. 변이 바이러스 등 경기 불확실성 우려는 심리적 요인, 경기 우상향 반등 흐름 유지. 2021~22년 Post Covid19의 정유업황 긍정적 흐름. '라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q21 영업이익 5,710억원 달성 → 재고평가이익 배제한 이익 체력은 QoQ 개선.(1) 윤활기유 초호황기(OPM 43%), (2) 석유화학 전 제품 호조, (3) 휘발유 마진 반등.'라고 밝혔다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 105,000원 -> 120,000원(+14.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2021년 05월 27일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 105,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 07월 29일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 124,158원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 124,158원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 75,000원 보다는 60.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 124,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,531원 대비 54.2% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.