유안타증권에서 28일 이마트(139480)에 대해 '스타벅스코리아 연결 편입으로 연간 영업이익 1 조를 바라보다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
유안타증권에서 이마트(139480)에 대해 '스타벅스코리아 지분 추가 취득으로 연결 종속회사 편입. 기존에도 신세계그룹은 스타벅스 MD 상품 등을 프로모션에 활용하는 등 일부 시너지를 창출해왔으나, 스타벅스의 경영권을 온전히 확보하지 못함에 따라 브랜드 가치가 압도적인 스타벅스를 전면에 내세우지는 못하였음. 이번 지분 인수를 통해 이마트 생태계 내 엥커 브랜드로서 스타벅스를 적극적으로 활용하면서, 이마트 생태계에 대한 소비자 로열티를 확대시킬 수 있을것으로 전망됨. '라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '스타벅스커피코리아 연결 편입을 통해 이마트의 2022년 영업이익 전망치는 기존 6,207억원에서 8,786억원으로 상향될 수 있을 것으로 전망되며, 2023년에는 기존 7,380억원에서 10,302억원으로의 상향이 예상됨. 2023년 연결 영업이익 1조원을 기대할 수 있게 되는 것.'라고 밝혔다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2021년 07월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 08월 14일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,053원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 222,053원 대비 26.1% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 250,000원 보다도 12.0% 높다. 이는 유안타증권이 이마트의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 221,222원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.