KB증권에서 29일 LG디스플레이(034220)에 대해 'OLED 흑자 사이클 진입'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 ' ① 3분기부터 대형과 중소형 OLED 패널의 동시 흑자전환이 예상되어 2013년 OLED 사업을 시작한 이후 8년 만에 새로운 수익기반을 확보한 것으로 평가되고, ② 2020년대비 50% 축소된 LCD TV 패널의 생산능력 감소와 OLED 사업구조 전환 등으로 LCD TV 패널의 매출비중이 빠르게 축소되어 향후 LCD TV 패널가격 하락에 따른 실적 영향이 과거와 다르게 제한적 수준에 그칠 것으로 전망됨. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2021년 2분기 영업이익은 중소형 OLED 비수기에 따른 판가하락 (-4.5% QoQ)에도 대형 패널의 출하증가 (+4.7% QoQ)로 전분기대비 +34% 증가 (전년대비 흑자전환)한 7,011억원 (영업이익률 10.1%)을 기록해 컨센서스 영업이익 (5,918억원)을 +18% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현하며 2017년 2분기 (8,043억원) 이후 4년 만에 최대 실적을 달성했음. 3분기 추정 영업이익 8,524억원, 4년만에 최대. '라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 37,000원 -> 37,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2021년 07월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 37,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 08월 31일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 37,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,053원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,053원 대비 15.4% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 35,000원 보다도 5.7% 높다. 이는 KB증권이 LG디스플레이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,205원 대비 27.2% 상승하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.