SK증권에서 02일 만도(204320)에 대해 '2Q21 Review ？ 만도헬라 효과, 다음은 신설법인'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 만도 리포트 주요내용
SK증권에서 만도(204320)에 대해 '수주에서 확인되듯이 고객다변화 및 전동화와 자율주행으로의 대응도 경쟁업체 대비 잘 준비되고 있다는 판단. 우호적인 변화가 예정되어있는 가운데, 물적분할 이후 신설법인의 행보는 점차 중요해질 것으로 전망함. 신설법인과 만도헬라와의 시너지, 향후 자본조달 계획과 사업확대 가능성 등이 주주가치 희석우려보다 크다면, 추가적인 valuation 상향이 기대됨. '라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2021 년 2 분기 실적은 매출액 1 조 4,875 억원(YoY +46.8%), 영업이익 767억원(YoY 흑자전환, PM 5.2%), 당기순이익 804 억원(YoY 흑자전환, NIM 5.4%)으로 시장기대치를 상회했음. '라고 밝혔다.


◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 78,000원 -> 78,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권순우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2021년 07월 13일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 78,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 09월 28일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 01월 25일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.


◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 82,556원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 82,556원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 53,000원 보다는 47.2% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 82,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,875원 대비 53.2% 상승하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.