키움증권에서 29일 이마트(139480)에 대해 '3Q21 Preview'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
키움증권에서 이마트(139480)에 대해 '동사는 중기적으로 수익성 보다는 이커머스 채널의 외형 성장에 무게를 둔 경영전략을 펼치고 있는 상황. 따라서, 향후 주가 흐름은 전사 수익성에 대한 기대 보다는 GMV 성장률 변화와 이커머스 채널 MS 상승 속도가 중요할 것으로 판단됨. 중장기적으로 경쟁사 못지 않은 GMV 성장률 성과가 나오는지 여부가 중요할 것으로 판단됨. '라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '3Q21 연결기준 영업이익은 1,467억원(-3% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 판단됨. '라고 밝혔다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2021년 08월 13일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 15일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 20년 11월 12일 최고 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 225,000원, 키움증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 225,000원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 180,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 225,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,474원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.