IBK투자증권에서 24일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '중국 채널과 브랜드 챌린지 지속'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 ' 중국 내 라이브커머스 채널 증가와 오프라인 부진에 따른 브랜드간 마케팅 경쟁 심화에 근거할 때 4분기 동사의 국내 면세점과 중국 실적 모두 건전화 작업과 안정성은 확인될 전망. 다만 아모레퍼시픽의 주가는 최근 동향을 반영하며 충분한 조정을 반영했으며 중국 내 설화수 확대로 럭셔리 리포지셔닝을 강화하고 있어 매수 의견을 유지함. '라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '21.4Q(yoy) 실적은 매출액 11,785억원(+1.9%), 매출총이익 8,275억원(+1.3%), 영업이익 406억원(흑자전환), 당기순이익 204억원(흑자전환)이 예상됨. 그러나 IBK추정 영업이익은 컨센서스 대비 11.8% 하회가 추정됨. '라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 210,000원(-8.7%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2021년 12월 15일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -8.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 02월 05일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 04월 29일 최고 목표가인 320,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,333원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 202,333원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한금융투자의 300,000원 보다는 -30.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,294원 대비 -34.8% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.