현대차증권에서 28일 DL이앤씨(375500)에 대해 '무난한 실적발표'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
현대차증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '2022년 연결기준 추정치 매출액 7.7조원(+1.1%yoy), 영업이익 8,702억원(-9.0%yoy)로 추정. 주택부문에서의 저조한 매출액 증가를 전망. 플랜트 부문은 지난해 4분기 러시아 플랜트 수주로 매출액 증가가 예상. 마진 등은 건자재 원가 상승 및 안전관리 강화 등에 따른 비용 반영으로 마진 하락으로 추정(-1.0%p).'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4Q21 연결기준 잠정실적으로 매출액 2.2조원(-15.0%yoy), 영업이익 2,690억원(-12.7%yoy)로 당사 추정치 상회. 2022년 가이던스로 매출액 8.4조원, 영업이익 9,000억원, 신규수주 10.4조원, 착공세대수 2.0만세대를 제시.'라고 밝혔다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
현대차증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2021년 11월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 186,286원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 186,286원 대비 -8.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 175,000원 보다도 -2.9% 낮다. 이는 현대차증권이 DL이앤씨의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 186,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,500원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.