메리츠증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 '2Q22 Review: 나쁜 게 나쁜 게 아니다'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '아직 높은 수준에 머물고 있는 석탄 가격이 부담이나, 최근 하락 중인 유가는 전
반적인 원자재 가격 리스크가 정점에서 내려왔음을 시사하고 있음. 금리 인상 및
공급 확대를 위한 노력을 통해 원자재 가격이 추가 하락한다면, 경기 둔화에 대한
민감도가 낮고 원자재 가격 하락의 수혜를 받을 수 있는 동사의 투자 매력이 높아짐'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '2Q22 연결 영업이익은 -6.52조원(적확 YoY)'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 28,000원(+21.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2022년 06월 03일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 21.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 17일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 02월 25일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,000원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,000원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 30,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,091원 대비 -7.4% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.