키움증권에서 30일 고려아연(010130)에 대해 '2024년 귀금속과 신사업 모멘텀'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 620,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
키움증권에서 고려아연(010130)에 대해 '1) 2024년 귀금속가격 상승모멘텀과 실적 정상화 주목. 미 국채 금리 하락반전으로 금/은 가격 상승 모멘텀 부각될 전망. 4Q23이후 본사와 호주 SMC 생산량 정상화로 제련사업 수익성도 정상화 기대. 단, 2024년 아연 벤치마크 제련수수료 하락은 부정적. 2) 2024년부터 이차전지 소재사업 매출 본격화, 중장기 성장성 부각 기대. 2024년 상반기 이차전지용 전해동박 1단계 1.3만톤 상업생산 시작, 26년말까지 총 6만톤으로 확대. 자회사 켐코 연결편입을 통해 니켈제련소(4.3만톤) → 황산니켈(10만톤) -> 전구체(2만톤) 밸류체인 완성. 황산니켈은 2024년부터 연결실적에 본격적으로 반영, 전구체 사업은 2024년 하반기부터 생업생산 시작. 3) 지속적 배당확대를 통한 주주환원 강화'라고 분석했다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 620,000원 -> 620,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 이종형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2023년 11월 13일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 620,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 12일 750,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 620,000원을 제시하였다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 640,000원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 640,000원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 510,000원 보다는 21.6% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 640,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 686,667원 대비 -6.8% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.