한화투자증권에서 30일 티이엠씨(425040)에 대해 '실적 조기 반등 가능성 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티이엠씨 리포트 주요내용
한화투자증권에서 티이엠씨(425040)에 대해 '올해 메모리 업계의 감산은 디램 대비 낸드에서 예상보다 더 강하게 이루어졌으며, 낸드 노출도가 높은 동사의 감익은 불가피했던 수순. 또한 지난해 급등했던 희귀가스 가격 정상화 과정에서의 공급단가 하락은 동사 실적에 추가적인 부담 요소로 작용. 그러나 희귀가스 가격은 지난 9월을 기점으로 하향 안정화된 것으로 파악되며, 추가 하락의 가능성은 제한적. 이제는 주요 고객사들의 라인 가동률 정상화에 따른 실적 반등 시점에 주목할 때. 최근 장기화가 예상됐던 낸드 감산 일정이 단축될 가능성이 확인되며, 현실화 될 경우 동사 실적의 반등 시점도 동반해 앞당겨질 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '11/30부로 양수하는 오션브릿지 연결 반영 효과까지 감안한 동사의 내년 예상 연결 실적은 매출액 3,532억원(+106% YoY), 영업이익 616억 원(+126% YoY) 수준. 기존 가스 사업 예상 실적은 매출액 1,884억원 (+10% YoY), 영업이익 361억원(+34% YoY) 전망. 희귀가스 가격이 하향 안정화됨에 따라 내년 평균 공급단가는 올해 대비 하락하나, 고객사들의 가동률 상승에 기인한 Q 성장이 실적 성장을 이끌 것으로 기대. 또한 디보란(B2H6), 중수소(D2) 등 희소 가치가 높은 신규 소재에서의 유의미한 매출 성장 기대. 디보란 매출은 올해 90억원 수준에서 내년 256억원으로, 중수소는 올해 15억원 수준에서 내년 50억원 수준으로 증가 전망'라고 밝혔다.


◆ 티이엠씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 60,000원(-20.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2023년 07월 18일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 14일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.