한국투자증권에서 4일 셀트리온(068270)에 대해 "2Q25 Preview: 합병 효과 보이기 시작"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2분기 영업이익 컨센 대비 4% 하회 전망. 합병 효과 드러나고 있다: 2025년 매출 4조 3,527억원(+22%), 영업이익 1조 1,113억원(+126%, OPM 26%) 을 전망한다. 짐펜트라 매출(1,317억원)과 영업이익을 하향 조정했으나 여전히 제약/바이오 섹터 내 가장 큰 성장을 보일 것이다. 2분기부터 합병에 따른 바이오시 밀러 매출 증가, GPM 개선 등의 합병 효과가 보이기 시작하며 하반기 실적 기대 감을 높일 것이다. 올해 판매될 신규 제품은 5건이다. 유럽/북미 론칭을 마친 스테 키마(스텔라라 시밀러), 악템라, 졸레어, 프롤리아 그리고 아일리아 바이오시밀러 다. GPM은 분기를 거듭하며 개선되어 4Q25 기준 60%에 달할 것이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 22만원(12MF PER 45X)을 유지한다. 짐펜트라 및 1분기 실적 부진, 미국 정책 불확실성의 정점을 지나 주가는 반등 중이다. 이번 실적에 대한 기대감이 과도하지 않았다면 합병 효과가 보이기 시작만 해도 주가는 반응할수 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 250,000원까지 높아졌다가 2024년11월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.07.04 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2025.04.10 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2025.03.14 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2025.01.22 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2024.11.11 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.04 목표가 220,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.06.25 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2025.05.30 목표가 230,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.05.30 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권