유안타증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '기대치 하회 , 변화 방향 유지'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 273,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '기대치 하회는 아쉬우나 ‘설화수, 라네즈 중심 성장’, ‘이니스프리 중국 오프라인 추가 축소’ 등을 통해 아모레퍼시픽의 구조 변화 방향은 유지되고 있는 것으로 판단함. 다만 하반기 속도 조절이 필요해
보임. 이커머스의 마케팅 방식이 플랫폼으로 트래픽 유치 (라이브스트리밍, 숏클립 등)형태로 집중, 경쟁적으로 확대됨에 따라 기업들이 창출 가능한 이커머스 수익성이 낮아질 것으로 보임. '라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2분기 실적은 연결 매출 1.2조원(YoY+12%), 영업이익 912억원(YoY +159%)을 기록하며, 낮아진 컨센서스를 19% 하회했다. 중국 수익성 하락이 주요 요인.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 273,000원(-9.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 273,000원은 2021년 07월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -9.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 08월 03일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 04월 29일 최고 목표가인 360,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 273,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,118원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 273,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,118원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 245,000원 보다는 11.4% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 221,333원 대비 34.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.