CJ(001040)

- 개요: CJ그룹의 순수지주회사

- 전일 종가: 77,700원 (-0.89%)

- 목표가: 110,000원

★ 투자포인트

1) CJ올리브영의 점유율 확대가 지속되고, 2) CJ제일제당 등 주요 자회사의 사업이 가격 전가력이 있으며, 3) 예상배당수익률 2.9%도 매력적이기 때문. 목표주가 산정에 적용한 NAV 반영률 (NAV 1변화 시 시가총액 변화율)과 조정금액 (Y-절편)은 최근 주가에 내재된 0.65와 -2,540억원을 그대로 적용 (6/30, 삼성증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 4638, 외인 -7113, 기관 2485
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 5375, 외인 -7.4만, 기관 6.6만

아모레퍼시픽(090430)

- 개요: 국내 화장품 업계 선두 기업

- 전일 종가: 130,000원 (-6.47%)

- 목표가: 188,000원

★ 투자포인트

1분기 동사는 PS충당금 미적립으로 비용 절감 효과를 냈지만, 2분기에는 위 같은 효과를 얻기 힘들 것으로 판단됨. 그 이유는 2분기에 1) 경영주기 변경으로 인센티브 지급, 2) 임직원 임금 협상 진행, 3) 기존 방문판매 채널 담당 임원 교체로 위로금 지급이 예정되어 있어, 인건비 감소 가능성이 적을 것으로 예상되기 때문. 두번째 이유는 마진율이 높은 채널들의 매출 부진이 예상되기 때문. 동사의 면세 채널과 온라인 채널은 수익성이 높은 편에 속하지만, 이번 2분기에는 평소보다 부진한 모습을 띌 것으로 예상됨. 이에 2분기 이익률 하락 압력이 커질 것으로 전망. (6/30, 키움증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -6.4만, 외인 30만, 기관 -24만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 54만, 외인 -23만, 기관 -35만

제일기획(030000)

- 개요: 국내 광고 취급고 1위의 광고대행사

- 전일 종가: 23,750원 (0.21%)

- 목표가: 35,800원

★ 투자포인트

제일기획은 작년 하반기~올해 상반기에 걸쳐서 디지털 컨버전스 기업 ‘하이브랩’과 메타버스 전문기업 ‘이브이알스튜디오’에 지분을 투자했는데 디지털 중심의 역량 강화가 예상. 5월 말 북미 자회사 ‘McKinney’에서 ‘블루다이아몬드’를 신규 광고주로 영입했는데 22년 말부터 외형 성장에 힘을 더할 전망 (6/30, 삼성증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 2685, 외인 28만, 기관 -28만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 3.8만, 외인 54만, 기관 -60만