SK증권에서 24일 한국철강(104700)에 대해 '상승 여력은 제한적'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국철강 리포트 주요내용
SK증권에서 한국철강(104700)에 대해 '1분기 부진한 실적 기록. 2분기 실적 성장 기대, 다만 폭은 크지 않을 것. 업황은 부진하지만 3월 600억원 규모의 자사주 취득 공시 이후 동사의 주가는 67.9% 상승. 아직 신탁 체결 금액의 33%만 취득이 이뤄졌고 추가로 400억원 규모의 자사주 신규 취득이 예정되어 있다는 점은 긍정적이나 과거 자사주 매입 시기 멀티플 추이를 감안했을 때 상승 여력은 제한적이라고 판단. Target P/B를 기존 0.4X에서 20~21년 자사주 매입 시기 최고 PBR을 10% 할인한 0.6X로 변경하여 목표주가를 상향. 할인의 근거는 당시 대비 부진한 철강 업황. 목표주가는 상향하지만 상승 여력은 제한적이라고 판단하여 투자의견은 중립으로 하향.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2분기 실적은 매출액 1,644억원(-34.9% YoY, +11% QoQ), 영업이익 58.9억원(-82.2% YoY, +457.9% QoQ)을 기록할 것으로 예상. 2분기 판매량은 계절적 성수기 효과가 반영되며 16.4만 톤(-25.5% YoY, +17.4% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 성수기 영향으로 전분기 대비 실적은 개선되겠으나 타사 대비 감산 강도를 강하게 적용하고 있기 때문에 폭은 크지 않을 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 한국철강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 8,500원 -> 12,800원(+50.6%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,800원은 2023년 09월 04일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 8,500원 대비 50.6% 증가한 가격이다.