하나증권에서 04일 삼성전자(005930)에 대해 '부진한 2분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '25년 2분기 매출액은 75.4조원(YoY +2%, QoQ -5%), 영업이익은 5.8조원(YoY -45%, QoQ -14%)으로 전망한다. 당초 예상했던 실적보다 매출액과 영업이익 모두 하향 조정하는데, 비우호적인 환율과 반도체 부문의 실적 개선이 당초 예상보다 적은 것으로 추정된다. 25년 3분기부터는 실적이 개선될 것으로 전망한다. DRAM은 업황의 수급 밸런스가 안정화 되면서 가격 상승 구간으로 진입했기 때문에 출하 증가에 따른 실적 개선 방향성이 명확해 전사 실적을 견인할 것으로 기대된다. HBM 매출액도 상반기대비 하반기에는 주력 고객사향 공급을 통해 점진적 우상향 추세를 보일 것으로 예상한다. 비메모리 부문은 적자폭 축소가 드라마틱하게 전개되지는 못하겠지만, 지속적인 가동률 상승으로 인해 실적 개선은 지속될 것으로 판단한다. 디스플레이 부문은 하반기 주요 고객사의 신모델 출시 및 플랫폼 다변화에 따른 외형 성장이 가능할 것으로 예상되어 메모리와 더불어 전사 실적 개선에 기여할 것으로 전망한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 84,000원 -> 80,000원(-4.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 84,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 08일 117,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,080원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,080원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 82,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,080원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,958원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.