하나증권에서 04일 파라다이스(034230)에 대해 '2Q 예상 OP 400억원(+25% YoY)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파라다이스 리포트 주요내용
하나증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,965억원(+9% YoY)/400억원(+25%)로 사상 최대 매출에 더해 컨센서스(344억원)을 상회할 것이다. 드랍액은 1.8조원(+8%), 이 중 중국 VIP 드랍액은 7개 분기 연속 3,000억원 내외에 정체되었다. 그러나, 6월만 보면 중국 VIP 드랍액이 20% 성장했는데, 한중 관계 개선에 맞춰 프로모션이 확대되고 있는 것으로 추정된다. 홀드 율은 11.9%(+0.0%p)를 기록했다. 또 한 번의 실적 서프라이즈가 예상된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '중국 단체 관광에 대한 상시 무비자 뿐만 아니라 마카오의 6월 실적 서프라이즈에서도 VIP 및 프리미엄 매스에 대한 센티먼트 개선에 대한 언급이 몇 년 만에 처음으로 확인되었다. 단체 관광이 재개된다고 중국 VIP 드랍액이 바로 상승하지는 않겠지만, 마카오 서프라이즈와 한중 관계 개선이 동시에 나타나는 구간에서 중국 드랍액 상승 기대감까지 낮출 수는 없다. 2개 분기 연속 실적 서프라이즈에 더해 목표 P/E를 약 20배로 상향하여 목표주가를 20,000원(+33%)으로 상향하며, 만약 중국인 VIP 드랍액이 과거(2016년) 수준까지 회복하는 흐름이 나타난다면 25배~30배 내외까지 상승할 수도 있을 것이다.'라고 밝혔다.


◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,000원 -> 20,000원(+42.9%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2025년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 42.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 05일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 11일 최저 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 20,000원을 제시하였다.


◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,783원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 15,783원 대비 26.7% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 18,400원 보다도 8.7% 높다. 이는 하나증권이 파라다이스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,783원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,545원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.