대신증권에서 15일 LG생활건강(051900)에 대해 '숲을 보며 지켜봐야 하는 때'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,900,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
대신증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '2016년 후 매출액이 1조원을 돌파한 이후 중국 럭셔리 화장품 시장에서 입지를 공고히 다져가며 고성장을 거듭해온 점, 그럼에도 고가라인 중심으로 지속 성장이 가능할 것으로 기대되는 점을 고려했을 때 외형 성장 둔화에 의미를 크게 둘 필요는 없다고 판단. 단일 브랜드 독주 부담 가중 및 럭셔리 화장품 브랜드들의 경쟁 강도 심화는 수익성 개선을 제한시키는 요인. '라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2021년 3분기 LG생활건강 매출액은 2조 1,227억원(+3% yoy, +5% qoq), 영업이익은 3,328억원(+2% yoy, -1% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 3,557억원, 컨센서스 영업이익 3,382억원 부합 전망. 2021~2022년 후의 연평균 매출액 성장률은 +13%로 2017~2019년 연평균 성장률 +35% 대비 성장률 둔화 전망.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 2,100,000원 -> 1,900,000원(-9.5%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,900,000원은 2021년 09월 01일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 2,100,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 23일 1,930,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 07월 13일 최고 목표가인 2,100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 1,900,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,899,375원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 1,900,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,899,375원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,899,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,992,778원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.