신한투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 '2024년 기대감을 높인 1분기 실적'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '1분기 영업손실 0.5조원을 기록하며 컨센서스(-0.7조원) 상회. 2024년 1분기를 저점으로 꾸준한 실적 개선이 나타날 전망. 2022년 적자전환 이후 최악을 지나 2025년 흑자전환 기대. 2020년과 같이 올해는 영업손실 축소에 그칠 전망이며, 2021년과 같이 내년에는 영업이익 흑자전환이 기대됨. 강한 수요 회복 또는 IT OLED 확대가 나타나면 추가 리레이팅이 가능.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 5.3조원(-29% QoQ), 영업이익 0.5조원(적자전환)을 기록하며 컨센서스(-0.7조원)를 크게 상회. TV 및 모니터 의 수요 회복(유럽 및 신흥시장) 및 IT OLED 양산에 따라 외형성장이 크게 나타났음. 전년 동기 대비 TV 및 IT 제품의 매출 비중이 확대(합산 기준 59% → 62%)되며 출하면적은 5.3백만㎡(+25% YoY)로 증가. 또한 수주형 사업 IT OLED 생산 개시, LCD TV 패널 가격 상승, 비용 구조 개선, 운영 효율화 영향으로 영업적자 폭은 축소됐음.'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 12,000원(-20.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 01월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 18,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,327원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,327원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,327원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,014원 대비 -16.8% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.