유진투자증권에서 07일 비에이치(090460)에 대해 '2Q25 Preview: 2분기 부진, 재도약을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
유진투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '2분기 실적은 매출 3,819억원(YoY -18%, QoQ +15%), 영업이익 137억원(YoY -56%, QoQ 흑전, OPM 3.6%)을 기록할 전망. 2분기말 고객사 패널 생산 차질에 따른 매출 이연과 북미 고객사향 IT OLED 최종 제품의 수요 부진이 지속되는 중. 이에 따라 매출액과 영업이익을 종전 추정치 대비 각각 13%, 20% 하향 조정. 국내 및 북미 고객사의 하반기 스마트폰 출하량은 지난해 대비 각각 4%, 5% 감소할 것으로 전망. 상반기 중 선제적인 재고 확충에 따른 하반기 IT 소비 여력 둔화 및 실적 역성장은 불가피하나, 이는 현 주가에 상당 부분 반영이 되어 있다고 판단. 크게 기대할 것이 없는 하반기보다는 북미 고객사 신제품 출시 모멘텀이 존재하는 내년의 스토리에 주목'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
유진투자증권 이주형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2025년 05월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,875원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,875원 대비 -14.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 15,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,800원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.