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[투데이리포트]현대건설기계, "인도와 미국 중심의…" BUY-하나금융투자
타임앤포인트 | 2018-11-19 10:00:14
타임앤포인트 | 2018-11-19 10:00:14
| 하나금융투자에서 19일 현대건설기계(267270)에 대해 "인도와 미국 중심의 성장. 중국은 덤"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다. 하나금융투자 강준구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 하나금융투자에서 현대건설기계(267270)에 대해 "2019년 성장 지역으로는 인도와 미국을 제시한다. 인도는 모디정부의 제조업 육성정책과 경기부양책을 성장동력으로 제시하며,미국은 트럼프 정부의 인프라투자 정책이 시장 성장을 견인할 것으로 예상한다. 중국은 2018년과 유사한 17~19만대 시장을 전망한다. 중국 전체 굴삭기 판매량은 2018년과 유사할지라도 신규딜러 확보 및 딜러망 재정비를 통한 외형성장을 기대한다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "현대건설기계는 신흥국 매출비중이 높은 회사이다. 2018년 3분기 높은 신흥국 노출도가 실적에 악영향을 나타냈다. 미국금리인상으로 신흥국 통화가치가 하락했으며 이는 신흥국의 굴삭기 구매력 하락을 야기했다. 이는 일시적 요인으로 판단하나비단기적 요소로서 환율 회복 시 이연된 수요가 회복될 것으로예상한다. 현대건설기계는 신흥국 환율에 대한 리스크를 최소화하기 위해 인도법인 Capa확대를 진행 중에 있다"라고 밝혔다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2018년3월 225,000원까지 높아졌다가 2018년10월 112,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 108,800 | 170,000 | 56,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 48.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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