삼성증권에서 19일 한화생명(088350)에 대해 '1Q25 review: 반전 트리거를 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
삼성증권에서 한화생명(088350)에 대해 '1Q25 당기순이익은 1,220억원으로 y-y 31% 감소하며 컨센서스 하회. 1분기 CSM 잔액은 8.9조원으로 q-q 3% 감소. 이는 음(-)의 경험조정 영향. 동사 투자심리 개선을 위해선 자본 관련 불확실성 해소 및 매크로 환경 반전 필요'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,200원 -> 2,900원(-9.4%)
삼성증권 정민기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,900원은 2025년 02월 24일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 3,200원 대비 -9.4% 감소한 가격이다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,175원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 2,900원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,175원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,650원 보다는 9.4% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,175원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,667원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.